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中信建投以为，中期内商场连续震动，风格轮动加快。中期看商场下有支撑，上有压力。货币方针“双降”将夯实信誉扩张根底，长时间资金商场东西优化稳固A股指数下沿。出口超预期微弱，抢转口成效凸显，关税博弈占有短期优势。经过“抢转口”战略，我国成功将出口重心转向东盟、欧盟等商场，完成了出口的稳定增长。不过基本面下行预期和资金估值束缚将构成商场上沿。商场5月或将复现“避险-消费-生长”轮动头绪。
华泰证券发布A股战略研报称，节后A股连续上涨，但下半周回补4月7日缺口后转向震动，职业轮动加快。资金面，融资活跃度底部上升，ETF等逆势资金流入放缓，风格偏中小盘生长。华泰证券觉得，稳商场、稳预期一揽子方针支撑危险偏好，4月通胀和出口数据有耐性，短期胜率尚可、但赔率下降，或以结构性行情为主，中美贸易谈判开展是要害变量。外部多重扰动交错下，短期保持盈利+科技+内需的哑铃型装备，中期掌握内部确定性线）公募新规或引导资金装备向基准挨近，大盘权重股和公募低配的大金融、公用事业等有望获益；2）一季报中供需双向改进的军工电子、小金属、风电设备、乳品等可逢低布局。
5月12日，中信证券研报指出，5月9日，国家出口控制作业和谐机制办公室安排商务部等部分举行冲击战略矿藏私运出口专项举动现场会，会议指出，加强战略矿藏资源出口控制事关国家安全和开展利益，冲击战略矿藏私运出口成为当时火急且重要的作业任务。咱们我们都以为战略矿藏在当时世界政治布景下具有极强的战略特点，加强冲击私运出口亦将加强供应刚性，稀土、钨和锑等战略金属价格有望继续上涨，战略金属板块或迎来价值重估，继续引荐战略金属产业链装备价值。
日期 : 2025-08-05 
